投資信託の運用手数料と販売手数料は、どちらが重要か

運用手数料の重要性

ところで、運用手数料が年0.5パーセントであるか1パーセントであるか1.5パーセントであるかなどということは、極めて些細な問題であると思われるかも知れません。

しかし、長い眼で見るとその影響は決して無視できるものではありません。

下記の表を見ればわかるように、100万円を年5パーセントで10年間複利運用した場合、手数料0.5パーセントの違いは7万円超の運用成績の差をもたらします。手数料が1パーセント違えば、リターンの差は14万円以上です。

すなわち、年5パーセント複利で10年運用する場合、運用手数料年1パーセントとは、結局のところ「元本の14パーセント以上」を意味することになります。また別の見方をすれば、これは投資から本来得られるはずの(言い換えれば「運用手数料が無料」であった場合の)リターン総額の約4分の1に相当するものです。

さらに、投資信託の場合当然想定するべきことですが、運用の成果が出ない場合は、元本は手数料の分だけ減っていくことになります。

たとえ投資による損失が出なくても、運用成績がゼロだというだけで、手数料のために元本がどんどん減っていくのです(下記の計算表を参照)。

運用手数料[信託報酬]は、一見わずかのように思われるかも知れませんが、累積すればこれだけの金額を投信運用会社や銀行、証券会社に支払うことになることは、知っておいていいことだと思います。

100万円を年5%で複利運用したときの運用成績(税金を考慮しない場合)

単位: 円、1円未満は切り捨て

100万円分の投資信託の運用成果がゼロである場合(税金を考慮しない場合)

単位: 円、1円未満は切り捨て

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